Inwestycje PE/VC to nie tylko transakcje kupna i sprzedaży udziałów – to przede wszystkim strategiczne budowanie wartości firm. Podcast PSIK "Private equity o budowaniu wartości" odkrywa, jak fundusze PE/VC wspierają rozwój spółek, odnoszą sukcesy i jak zmieniała się branża na przestrzeni lat.
W dziesięciu odcinkach serii Krzysztof Domaradzki rozmawia z doświadczonymi inwestorami PE/VC o ich strategiach, wyzwaniach i najlepszych praktykach.
Jak się robi exity przez nowojorską giełdę
Gość:
Dariusz Prończuk
Enterprise Investors
- Dariusz Prończuk to partner zarządzający Enterprise Investors, najstarszej i jednej z największych firm private equity w Polsce.
- Enterprise Investors poprzez dziesięć funduszy zainwestowało ponad 2,3 mld euro w niemal 160 firm z Polski i regionu Europy Środkowo-Wschodniej.
- Dariusz Prończuk sam przeprowadził ponad 25 inwestycji – w takie spółki jak Lukas Bank, Comp Rzeszów (obecne Asseco), Kruk, Magellan, Unilink czy AVG Technologies.
- Rozmawiamy m.in. o sekretach Enterprise Investors, różnych sposobach wychodzenia z inwestycji i wprowadzaniu spółek na giełdę – również tę w Nowym Jorku.
Jak stworzyć fundusz, o którym uczą na Harvardzie
Gość:
Krzysztof Kulig
Innova Capital
- Krzysztof Kulig to starszy partner Innova Capital, jednej z największych polskich firm private equity.
- Innova Capital powołała do życia siedem funduszy o łącznej kapitalizacji niemal 1,6 mld euro (ostatni w 2024 r. o wartości 407 mln euro) i zainwestowała za ich pośrednictwem w niemal 70 firm.
- Krzysztof Kulig z ramienia funduszu prowadził lub nadzorował inwestycje m.in. w Polcard, Meritum, Expandera, Provus, Pekaes, Polskie ePłatności czy Netopię.
- Rozmawiamy m.in. o sukcesji (także w samym funduszu), zbieraniu finansowania w niepewnych czasach i wyzwaniach polskiego rynku PE.
Jak menedżerowie zamieniają się w przedsiębiorców
Gościni:
Agnieszka Pakulska
Avallon MBO
- Agnieszka Pakulska to partnerka Avallon MBO, działającego od 2007 roku funduszu private equity, który wyspecjalizował się w wykupach menedżerskich.
- Avallon MBO dotychczas pozyskał ponad 300 mln euro na inwestycje, a przez jego portfel przewinęły się takie spółki jak Good Food, Organic Farma Zdrowia, Wosana czy S’portofino.
- Agnieszka Pakulska przeszła w Avallonie drogę od analityczki inwestycyjnej do partnerki. Nadzorowała m.in. inwestycję w spółkę Velvet, jedną z najbardziej udanych w historii funduszu – zwieńczoną 13-krotnym zwrotem kapitału.
- Rozmawiamy m.in. o menedżerach przekształcających się w przedsiębiorców, pomnażaniu wartości biznesów z sektora FMCG i samotności kobiet w branży PE.
Jak się łowi perły technologiczne
Gość:
Tomasz Czechowicz
MCI Capital
- Tomasz Czechowicz to założyciel i partner zarządzający MCI Capital, założonej w 1999 roku firmy inwestycyjnej specjalizującej się w inwestycjach w spółki technologiczne.
- Dotychczas MCI zrealizował ponad 100 transakcji i osiągnął ponad miliard euro na wyjściach z inwestycji. Przez jego portfele przewinęły się takie firmy jak eSky, Morele.net, Answear, Netia, Mall, IAI czy ATM.
- Tomasz Czechowicz to jeden z najbardziej znanych polskich inwestorów, bywalec listy 100 Najbogatszych Polaków „Forbesa”, zapalony sportowiec.
- Rozmawiamy m.in. o różnicach między inwestycjami VC a PE, sztuce budowania wartości w spółkach technologicznych i urokach posiadania funduszu na giełdzie.
Jak się inwestuje z ramienia globalnego giganta
Gość:
Krzysztof Krawczyk
CVC Capital Partners
- Krzysztof Krawczyk to szef warszawskiej filii CVC Capital Partners, jednej z największych firm private equity na świecie.
- CVC ma pod zarządzaniem ponad 190 mld dolarów, operuje z 30 biur na świecie, a w jego portfelu znajduje się ponad 130 firm.Fundusz ma na koncie m.in. inwestycje w Żabkę, PKP Energetyka, Stock czy Comarch.
- Krzysztof Krawczyk w branży PE pracuje od 27 lat. Poprzednio był związany z Pioneer Investment i przez wiele lat z Innova Capital. Od 2015 roku szefuje lokalnemu oddziałowi CVC.
- Rozmawiamy m.in. o przekształcaniu spółek dobrych w świetne, głośnym IPO Żabki i wyzwaniach związanych z inwestowaniem w biznesy regulowane.
Jak się robi udane exity ze start-upów
Gość:
Marcin Kowalik
Balnord VC
- Marcin Kowalik to partner generalny Balnord VC, uruchomionego w 2024 roku funduszu specjalizującego się w inwestycjach w spółki z obszarów głębokich technologii.
- Wcześniej przez dekadę rozwijał Black Pearls VC, fundusz mający na koncie inwestycje w takie spółki jak Wordware, Nordigen, Telemedi, Autenti, Enso, Prosoma czy Skyrise.Tech.
- Marcin Kowalik jest wielokrotnym przedsiębiorcą i inwestorem, który z sukcesami rozwijał i sprzedawał biznesy – zarówno własne, jak i te, w które inwestował. Ma na koncie kilkanaście udanych exitów, m.in. ze Skyrise.Tech (18,6-krotny zwrot kapitału), z Telemedi czy Nordigena.
- Rozmawiamy m.in. o mechanice inwestycji venture capital, gdzie warto szukać inwestycyjnych nisz i jak się robi efektowne exity ze start-upów.
Jak budować zaufanie do funduszu PE
Gość:
Piotr Misztal
Value4Capital
- Piotr Misztal to partner Value4Capital, funduszu specjalizującego się w inwestycjach w spółki usługowe i technologiczne w Europie Środkowo-Wschodniej.
- Dotychczas Value4Capital pozyskało na inwestycje ponad 350 mln euro – w tym 110 mln euro w ramach najnowszego funduszu z 2024 roku, wspieranego przez PFR Ventures, EBOR, EIF czy IFC.
- Piotr Misztal z ramienia funduszu kierował inwestycjami w home.pl, Kom-Eko, Shopera czy Summa Linguae.
- Rozmawiamy m.in. o tym, jak się przekonuje instytucjonalnych inwestorów do zainwestowania w fundusz, w jaki sposób przekształca się małe spółki technologiczne w duże i dlaczego w PE trzeba działać szybko.
Jak się robi innowacje w tradycyjnych biznesach
Gościni:
Małgorzata Bobrowska
Resource Partners
- Małgorzata Bobrowska to partnerka zarządzająca Resource Partners, jednej z czołowych polskich firm private equity, która specjalizuje się w inwestycjach w spółki z branży usług i produktów konsumenckich.
- Resource Partners pozyskało do tej pory ponad 400 mln euro, które przeznaczyło na takie firmy jak Maczfit, Delicpol, Melvit, Nesperta, Torf Corporation czy Maced.
- Małgorzata Bobrowska jest nie tylko partnerką zarządzającą funduszu, ale też prezeską Polskiego Stowarzyszenia Inwestorów Kapitałowych i mentorką w programie PSIK Social Business Accelerator.
- Rozmawiamy m.in. o tym, jak się robi innowacje w spółkach z tradycyjnych branż, dlaczego dobra teza inwestycyjna to nie wszystko i czego doświadczeni inwestorzy mogą się nauczyć od młodych liderów.
Jak konkurować z amerykańskimi funduszami
Gość:
Sylwester Janik
Cogito Capital Partners
- Sylwester Janik to założyciel i partner zarządzający Cogito Capital Partners, uruchomionego w 2018 roku funduszu wzrostowego, który specjalizuje się w inwestycjach w spółki technologiczne.
- Cogito uruchomiło dotychczas dwa fundusze o kapitalizacji 56 mln euro i 90 mln euro (a docelowo 125 mln euro), które celują w biznesy software’owe i fintechy z globalnym potencjałem – takie jak Ramp, SkyEngine, Uncapped czy Applica.
- Sylwester Janik spędził wcześniej 9 lat w MCI Capital, gdzie także inwestował w biznesy wzrostowe.
- Rozmawiamy m.in. o tym, czy w naszym regionie nie brakuje ciekawych projektów technologicznych, jak można konkurować z amerykańskimi funduszami wzrostowymi i w jaki sposób sprzedaje się start-upy do gigantów technologicznych.